Mechanismus splácení úroků a jistiny u dluhových cenných papírů
Základní složky dluhopisů
- Nominální hodnota: Také známá jako nominální hodnota, jedná se o částku, kterou se emitent zavazuje zaplatit držiteli dluhopisu, když dluhopis vyprší.
- Kuponová sazba: Pevná roční úroková sazba, kterou emitent platí z nominální hodnoty dluhopisu.
- Datum splatnosti: Konkrétní kalendářní datum, kdy dluhopis končí a je vrácena konečná jistina.
- Frekvence plateb: Harmonogram, podle kterého jsou úroky rozdělovány, obvykle ročně, pololetně nebo čtvrtletně.
Standardní životní cyklus plateb
- Initial Investment: An investor provides capital to an issuer, such as a government or corporation, in exchange for a bond certificate or digital record.
- Přírůstek úroků: Od data vydání se úrok začíná načítat na základě dohodnuté kuponové sazby.
- Pravidelná distribuce: Emitent zasílá úrokové platby držiteli dluhopisu. Za 5% kuponový dluhopis s nominální hodnotou 1 000 jednotek platí emitent 50 jednotek ročně.
- Hlavní zpětný odkup: Po dosažení data splatnosti emitent provede poslední úrokovou platbu a vrátí investorovi původní nominální hodnotu.
1.
Pokud se dlužník o splácení snaží, už by díky uvedené změně nemělo jeho snahu hatit neustálé narůstání dluhu pro úrok z prodlení. Změnil se totiž zápočet dlužníkova plnění na jednotlivé složky dluhu a přednost dostalo plnění na jistinu před plněním na úrok z prodlení.
Co je jistina? Jistina je základní částka, kterou si půjčujete od banky nebo jiné finanční instituce. Při splácení úvěru ji postupně snižujete prostřednictvím pravidelných splátek.
- V tomto průvodci se podíváme na různé možnosti splácení jistiny dluhopisu a odhadované náklady a výnosy spojené s každou z nich. Je důležité zvážit všechny faktory při rozhodování, jaký způsob splácení dluhopisu zvolit.
Vedle jistiny platíte také úroky, což je odměna poskytovateli úvěru za půjčení peněz.
Při vedení účetnictví, při provádění činností v rámci účetní uzávěrky a při sestavování účetní závěrky je nutné nezapomínat na specifická pravidla, která se týkají dluhových cenných papírů, konkrétně dluhopisů.
Výpočet rozdělení úroků
Jeho povinnosti zahrnují: (i) povinnosti platební – výplatu jistiny a úroků vlastníkům dluhových CP, a (ii) povinnosti administrativní: zveřejňování oznámení v souvislosti s emisí, úschova dokumentů pro účely inspekce ze strany vlastníků dluhových CP.
K určení jedné částky platby se roční sazba kuponu vynásobí nominální hodnotou a poté se vydělí počtem plateb za rok.
U dluhopisu s nominální hodnotou 10 000 jednotek a 4% kupónem vypláceným pololetně je výpočet (10 000 0,04) / 2.
Výsledkem jsou dvě platby po 200 jednotkách ročně.
Porovnání struktury rozložení dluhopisů
| Kategorie dluhopisů | Frekvence úroků | Hlavní způsob vrácení |
|---|---|---|
| Dluhopis s pevnou sazbou | Plánované (poloroční/roční) | Paušální částka při splatnosti |
| Dluhopis s nulovým kupónem | Žádné (vydáno se slevou) | Paušální částka při splatnosti |
| Amortizační dluhopis | Plánované (měsíční/čtvrtletní) | Postupné splácení s úrokem |
| Poznámka k plovoucí sazbě | Proměnná (propojená se srovnávacími hodnotami) | Paušální částka při splatnosti |
Úpravy sekundárního trhu
- Pokud je dluhopis prodán mezi úrokovými daty, kupující zaplatí prodávajícímu 'naběhlý úrok.'
- Naběhlý úrok představuje část další platby za kupón, kterou prodejce získá během období vlastnictví.
- Tím zajistíte, že prodejce bude kompenzován za dobu, po kterou držel dluh před dalším oficiálním datem platby.
Copyright ©bratusk.pages.dev 2026